Panam, Painam cổ đại, một địa phương ở Sonargaon, được cho là địa điểm của thủ đô Sonargaon của đạo Hindu nổi lên vào cuối thế kỷ 13. Khu vực hình thành một phần của đô thị Hồi giáo phát triển ở phía nam của thành phố cũ và có lẽ đã trở thành nơi cư trú của các thống đốc Hồi giáo đầu tiên của Vương quốc Hồi giáo Bengal từ năm 1338. Sau cuộc chinh phục Sonargaon của Mughal vào năm 1610, khu vực Panam được kết nối với đô thị cai trị bằng cách xây dựng các đường cao tốc và cầu, hiện vẫn còn tồn tại. Sự tồn tại của những cây cầu này và những con kênh bao quanh địa điểm ở ba mặt cho thấy nó là một khu vực ngoại ô của thành phố thời Trung cổ. Vào đầu thế kỷ 19, trong thời kỳ thuộc địa, Sonargaon đã phát triển thành một trung tâm thương mại về vải bông, chủ yếu là các mặt hàng của Anh. Người ta ước tính rằng có khoảng 1400 gia đình thợ dệt theo đạo Hindu và đạo Hồi trong và xung quanh Panam. Vào thời điểm đó, Công ty Đông Ấn của Anh đã thành lập nhà máy ở Panam để thu mua vải muslin và các loại vải bông khác. Vào thời điểm đó, một nhóm thương nhân Ấn Độ giáo giàu có từ Kolkata, khi đó là thủ đô của Ấn Độ thuộc địa, trở về vùng đất tổ tiên của họ ở Sonargaon và bắt đầu xây dựng một thị trấn nhỏ trong khu vực trên một khu định cư cũ đổ nát. Do đó, thành lập thị trấn mới Panam Nagar (Thành phố Panam). Các tòa nhà hiện có ở Panam Nagar, nơi cư trú của các thương nhân Ấn Độ giáo, được thành lập từ đầu thế kỷ 19 đến đầu thế kỷ 20. Thành phố tiếp tục phát triển mạnh mẽ cho đến khi Chiến tranh thế giới thứ hai kết thúc. Panam Nagar đã bị bỏ hoang sau một loạt các cuộc bạo động chủng tộc nổ ra trong cuộc Chia cắt Bengal năm 1947. Thành phố cuối cùng đã bị bỏ hoang sau khi những người theo đạo Hindu di cư đến Ấn Độ trong Chiến tranh Indo-Pak năm 1965, khiến nó trở thành một thị trấn không người. Thành phố sau đó đã phải đối mặt với các mối đe dọa về lũ lụt, phá hoại, chiếm đóng trái phép, kiện tụng bởi những người cư trú bất hợp pháp, phát triển bất hợp pháp, bảo trì kém và động đất. Năm 2006, World Monument Fund đã tuyên bố Panam Nagar là một trong 100 cơ sở lịch sử hoang tàn. Năm 2009, 52 tòa nhà, và cuối cùng là thành phố, đã được giải phóng bởi chính phủ Bangladesh. từ nghề nghiệp trái phép. Bộ Khảo cổ sau đó đã tuyên bố khu vực này là một khu di sản được bảo vệ. Một con đường mới đã được thực hiện để tránh thành phố cho những người dân xung quanh thành phố, những người đã sử dụng Phố Panam để đến nơi ở của họ. Việc tiếp cận thành phố của người dân địa phương đã bị hạn chế bằng cách làm hàng rào và cổng bảo vệ. Lực lượng an ninh đã được triển khai để bảo vệ thành phố khỏi sự phá hoại. Hiện nó mở cửa cho du khách sáu ngày một tuần bằng cách trả phí vào cửa và đã trở thành điểm thu hút khách du lịch địa phương hàng đầu, chủ yếu đến từ Dhaka.